《關(guān)于電力交易機構(gòu)組建和規(guī)范運行的實施意見》中提出，“組建相對獨立的電力交易機構(gòu)，搭建公開透明、功能完善的電力交易平臺，依法依規(guī)提供規(guī)范、可靠、高效、優(yōu)質(zhì)的電力交易服務(wù)。” 　　  　　本文主要將對歐美電力市場的交易機構(gòu)進行介紹，并對我國電力交易機構(gòu)建設(shè)面臨的一些問題進行分析，特別是當(dāng)前我國電力交易機構(gòu)建設(shè)面臨的兩個熱點問題，一是北京、廣州電力交易中心的職能定位，二是電力交易機構(gòu)收取交易服務(wù)費是否會增加供電成本

　　歐美電力市場交易機構(gòu) 

　　從調(diào)度機構(gòu)與交易機構(gòu)間的相互關(guān)系來看，國外成熟電力市場電力交易和電力調(diào)度的關(guān)系主要分為兩種類型： 

　　①交易和調(diào)度相互獨立（主要用于歐洲） 

　　②交易和調(diào)度一體化（主要用于美國） 

　　由于歐洲各國的輸電資產(chǎn)均為各個國家的電網(wǎng)公司，市場化之前就只有一個調(diào)度部門，而美國的輸電資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)分散在各私營電力公司，市場化之前每個私營電力公司都有自己的調(diào)度中心，通常在一個州沒有一個統(tǒng)一調(diào)度部門，市場化之后需要建立獨立的調(diào)度部門統(tǒng)一運行分屬與不同電力公司的輸電資產(chǎn)。 

　　歐洲電力市場的交易機構(gòu)

　　隨著歐洲統(tǒng)一電力市場計劃的不斷推進，歐洲各大電力交易所的聯(lián)合交易促使各國電力市場逐步融合。目前歐洲已有約20家電力交易所（如圖1所示）。 

　　在歐洲統(tǒng)一電力市場框架下，各國電網(wǎng)的調(diào)度運營與電能及其金融衍生品交易一般采用獨立運營的方式，即各國的輸電運營機構(gòu)負責(zé)本國電網(wǎng)的調(diào)度運營，而電力交易中心(Power Exchange，PX)一般采用多國聯(lián)合的方式，甚至一些國家（如英國）存在多個電力交易中心。這些交易中心如APX、ICE等同時也提供OTC交易（即場外交易）服務(wù)。 

　　目前歐洲較大的電力交易所包括：歐洲能源交易所（EEX）、歐洲電力交易所（EPEX）、北歐電力交易所（Nord Pool，NP）、阿姆斯特丹電力交易所（APX）、N2EX電力交易所、倫敦洲際交易所（ICE）、伊比利亞電力交易所（MIBEL）、意大利能源交易所（GME）、意大利電力金融衍生品交易所（IDEM）等。 

圖1 歐洲電力交易所分布 

　　從主要市場經(jīng)營覆蓋范圍上看，歐洲主要區(qū)域電力市場與主要電力交易所對應(yīng)關(guān)系如表1所示。 

表1 歐洲區(qū)域電力市場的主要電力交易所 

　　北歐電力交易所 　　  

　　北歐電力現(xiàn)貨交易市場（Nord Pool Spot）主要負責(zé)運營北歐及波羅的海國家的供日前及日內(nèi)市場。來自20多個國家的380家公司在這里進行交易。2014年，其市場交易電量達到501TWh。 

　　北歐電力現(xiàn)貨交易有限公司是一家股份制公司，其所有人包括：北歐的輸電系統(tǒng)機構(gòu)Statnett SF（挪威）、Svenska Kraftn?t（瑞典）、Fingrid Oyj（芬蘭）、Energinet.dk（丹麥）；波羅的海的輸電機構(gòu)系統(tǒng)Elering、Litgrid、Augstsprieguma tikls (AST)。 

　　北歐電力現(xiàn)貨交易有限公司的組織架構(gòu)包括董事會、客戶顧問委員、管理團隊等。其中：1）董事會由一名主席與七名成員構(gòu)成；2）客戶顧問委員會是北歐電力現(xiàn)貨市場的高級別顧問委員會，對所有與北歐電力現(xiàn)貨交易有限公司運營有關(guān)的活動提出建議。委員會由電力交易商和行業(yè)代表組成，向北歐電力現(xiàn)貨市場的董事會報告。3）管理團隊由7人構(gòu)成，為別為CEO、業(yè)務(wù)發(fā)展主管、市場與運營主管、首席財務(wù)官（CFO）、總法律顧問與市場監(jiān)督主管、IT主管、公關(guān)主管。 

　　北歐電力現(xiàn)貨交易所是一家盈利性的公司，其2014年的凈收益為4927.6萬挪威克朗，折合人民幣3700多萬人民幣。北歐電力現(xiàn)貨交易所向注冊參與市場交易成員收取固定的年費及與交易電量相關(guān)的變動費用。 

　　北歐電力現(xiàn)貨交易所設(shè)立了保證金制度，作為安全保障機制。在北歐電力現(xiàn)貨市場進行交易的成員必須交納保證金，保證他們能夠支付他們所選擇的合約。保證金可以以擔(dān)保賬戶的現(xiàn)金形式交納，也可以以見索即付保函的形式（an on-demand guarantee）交納。 

　　納茲達克大宗商品交易所 

　　納茲達克大宗商品交易所（Nasdaq OMX）是一家股份制公司，其股權(quán)構(gòu)成如下圖所示。 

圖2 Nasdaq OMX的股權(quán)構(gòu)成 

　　在北歐地區(qū)，電力金融合同通過納斯達克商品市場進行交易。交易的時間跨度最大為六年，包括日、周、月、季度和年度合同。交易品種包括：基荷與峰荷期貨、延期結(jié)算期貨DS Futures、期權(quán)、區(qū)域差價合同EPAD（Electricity Price Area Differentials）。期貨與延期結(jié)算期貨合同每日進行現(xiàn)金結(jié)算，以規(guī)避交付過程中現(xiàn)貨價格的風(fēng)險。區(qū)域差價合同用來規(guī)避北歐地區(qū)價格與其他區(qū)域價格之間的風(fēng)險。 

　　金融市場的電力合同并不是實物交付?，F(xiàn)金結(jié)算，根據(jù)交易對象是期貨還是延期結(jié)算期貨，從每個交易合同生效開始，在交易過程或者交付過程中完成。金融合同不需要考慮技術(shù)約束，例如電網(wǎng)阻塞、可用容量和其他技術(shù)約束。 

　　歐洲電力交易所 

　　歐洲電力交易所（EPEX）是歐洲中心的電力現(xiàn)貨交易所。它涵蓋了法國、德國、奧地利和瑞士，這些國家加在一起占到歐洲總能源消耗的三分之一以上。 

　　EPEX現(xiàn)貨市場由EPEX SPOT SE公司運營。EPEX SPOT SE是在法國成立的公司。EPEX SPOT SE的股東資本由EEX集團和HGRT持有，其中EEX集團持有51%股份，HGRT公司持有49%，而HGRT是一個由RTE,Tennet和Elia控股的輸電系統(tǒng)運營商。 

　　EPEX SPOT的組織架構(gòu)包括監(jiān)督委員會、管理委員會、交易委員會和市場監(jiān)測辦公室等。其中：1）監(jiān)督委員會由股東們?nèi)蚊蓺W洲能源領(lǐng)域杰出人物組成，職責(zé)是制定公司策略和預(yù)算，以及控制管理行為。2）由監(jiān)督委員會選舉出，負責(zé)日常交易的運營，它的成員包括管理委員會主席兼EPEX SPOT SE首席執(zhí)行官、首席財務(wù)官、管理委員副主席兼首席運營官和主管4位。3）交易所委員會負責(zé)市場規(guī)則的合理性。4）市場監(jiān)測辦公室負責(zé)監(jiān)測市場運行。 

　　美國電力市場交易機構(gòu)　　

      德州電力可靠性委員會 

　　美國德州電力可靠性委員會（Electric Reliability Council of Texas，ERCOT）作為獨立系統(tǒng)運營商(ISO)，負責(zé)德州電網(wǎng)的運營。同時，ERCOT也負責(zé)德州電力批發(fā)市場的運營并為交易主體提供財務(wù)結(jié)算服務(wù)。 

　　ERCOT是一個受德州公共事業(yè)委員會（Public Utility Commission of Texas，PUCT）和德州立法機構(gòu)監(jiān)管的非盈利企業(yè)，由董事會直接管理，并采用會員制。董事會由獨立會員、消費者以及ERCOT電力市場各部門代表組成。技術(shù)顧問委員會通過其五個附屬委員會以及多個任務(wù)小組和特別小組的協(xié)助為董事會提供政策建議。ERCOT的成員包括普通用戶、合作企業(yè)、發(fā)電企業(yè)、電力市場營銷人員、電力零售商、私有電力企業(yè)（輸配電供應(yīng)商）以及國有電力企業(yè)。 

圖3 美國ERCOT組織架構(gòu) 

　　PJM 

　　與ERCOT相似，PJM（Pennsylvania—New Jersey—Maryland）目前負責(zé)美國大西洋沿岸13個州及1個特區(qū)的電力系統(tǒng)運行與管理，以及PJM電力市場的運營與結(jié)算。PJM的宗旨為確保大規(guī)模電力系統(tǒng)的安全可靠性，創(chuàng)建并運行強健的、有競爭力的且無歧視性的電力市場，理解客戶需求，并在具有成本效益的前提下傳遞有價值的服務(wù)以滿足客戶需求，以及通過知識的有效集成和先進的技術(shù)實現(xiàn)高效生產(chǎn)率。PJM由不同形式職責(zé)的用戶群、小組委員會、委員會、高級委員會、固定委員會、及PJM理事會構(gòu)成。 

　　圖4 美國PJM組織架構(gòu) 

　　在軟件系統(tǒng)建設(shè)方面，國外成熟電力市場均建立了相應(yīng)的電力市場管理系統(tǒng)（Market Management System ，MMS），以面對眾多的市場成員和海量的市場運行數(shù)據(jù)，完成交易的組織管理、財務(wù)結(jié)算、信息發(fā)布等方面的要求。 

　　歐洲現(xiàn)貨市場運營商普氏能源（APX）開發(fā)了名為EuroLight的技術(shù)支持系統(tǒng)，而其跨國交易則通過北歐現(xiàn)貨市場完成。北歐現(xiàn)貨市場（NordPool Spot）的技術(shù)支持系統(tǒng)由Digia Plc公司開發(fā)，已運行多年。 

　　美國德州的調(diào)度交易機構(gòu)ERCOT委托ABB公司為其開發(fā)了市場管理系統(tǒng)，能夠提供實時的電力和價格曲線等詳細數(shù)據(jù)。 

　　美國PJM自行組織團隊開發(fā)了兩套電力市場技術(shù)支持系統(tǒng)，其中“市場管理系統(tǒng)”用于交易機構(gòu)實現(xiàn)核心業(yè)務(wù)的完成，另一套則是面向市場參與者的“電子套件”（eSuite）提供各種可定制的交易決策和數(shù)據(jù)服務(wù)功能。 

　　美國不同電力市場管理系統(tǒng)均采用通用信息模型（CIM）的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，以實現(xiàn)系統(tǒng)之間標(biāo)準(zhǔn)化的信息交互。 

　　我國電力交易機構(gòu)建設(shè)相關(guān)問題 

　　在《關(guān)于電力交易機構(gòu)組建和規(guī)范運行的實施意見》（以下簡稱《意見》）中，從交易機構(gòu)構(gòu)建方式上，《意見》從職能定位、組織形式、市場管理委員會、體系框架、人員和收入來源、與調(diào)度機構(gòu)的關(guān)系六個方面對如何組建相對獨立的交易機構(gòu)進行了規(guī)范↓↓↓ 

　　交易機構(gòu)職能定位方面： 

　　《意見》從擬定交易規(guī)則、交易平臺建設(shè)與運維、市場成員注冊管理、交易組織、交易計劃編制與跟蹤、交易結(jié)算、信息發(fā)布和風(fēng)險防控八個方面提出了相應(yīng)的規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)。 

　　針對交易機構(gòu)的監(jiān)管方面： 

　　《意見》從市場監(jiān)管、外部審計以及業(yè)務(wù)稽核三個方面分別提出了思路和要求。 

　　交易機構(gòu)建設(shè)工作組織實施方面： 

　　《意見》提出了“加強領(lǐng)導(dǎo)、試點先行、組織推廣”的發(fā)展思路。 

　　對于交易機構(gòu)的構(gòu)建方式、職能定位、監(jiān)管方式以及組織實施的問題，由于《意見》已進行了較為詳細的說明，本文不再贅述。 

　　下面將主要分析當(dāng)前我國電力交易機構(gòu)建設(shè)面臨的兩個熱點問題，一是北京、廣州電力交易中心的職能定位，二是電力交易機構(gòu)收取交易服務(wù)費是否會增加供電成本。 

　　1 北京、廣州電力交易中心的職能定位 

　　依據(jù)配套文件《關(guān)于推進電力市場建設(shè)的實施意見》，區(qū)域電力市場包括在全國較大范圍內(nèi)和一定范圍內(nèi)資源優(yōu)化配置的電力市場兩類。其中，在全國范圍內(nèi)資源優(yōu)化配置的功能主要通過北京電力交易中心、廣州電力交易中心實現(xiàn)，負責(zé)落實國家計劃、地方政府協(xié)議；其他區(qū)域交易中心承擔(dān)在一定范圍內(nèi)資源優(yōu)化配置的功能，主要組織開展相應(yīng)區(qū)域電力市場的中長期交易和現(xiàn)貨交易。同一區(qū)域內(nèi)不重復(fù)設(shè)置開展現(xiàn)貨交易的電力市場。 

　　2 電力交易機構(gòu)收取交易服務(wù)費是否會增加供電成本 

　　根據(jù)配套文件《意見》，電力交易機構(gòu)不以盈利為目的，交易機構(gòu)向市場交易主體收取合理的注冊費、年費、交易手續(xù)費主要是為了滿足交易機構(gòu)的正常運營，費用收取標(biāo)準(zhǔn)有嚴(yán)格的規(guī)定。 

　　發(fā)電企業(yè)與電力用戶或零售商通過雙邊協(xié)商所簽訂的交易合同一般都是非標(biāo)準(zhǔn)化的合同，非標(biāo)準(zhǔn)化的合同通常會有各類附加條款以滿足交易主體的特殊需求，因此雙方在協(xié)商談判過程中將產(chǎn)生較高的交易成本，導(dǎo)致供電成本的增加。而電力交易機構(gòu)主要組織集中競價交易，交易標(biāo)的相對標(biāo)準(zhǔn)化，能夠有效降低交易成本，提高交易效率。 

　　此外，交易機構(gòu)收取交易服務(wù)費是否會增加供電成本也與市場規(guī)模和市場活躍度密切相關(guān)。當(dāng)一個地區(qū)電力需求旺盛、電力交易活躍度較高、市場成交量比較大時，分攤到單位電量的交易服務(wù)費就會比較低，交易效率提升所節(jié)約的購電成本將遠大于單位電量所收取的交易服務(wù)費。當(dāng)一個地區(qū)電力需求較弱、電力交易活躍度不高時，分攤到單位電量的交易服務(wù)費則會比較高，有可能導(dǎo)致總購電成本的增加。